港股大跌，贝莱德出手“中字头”：量化出资成新趋势？

元描述: 贝莱德近期狂买“中字头”企业，引发市场热议。本文将深入剖析贝莱德的出资策略，探讨量化出资如何成为市场新趋势。

引言: 港股市场近期跌跌不休，令许多投资者心惊胆战。但在一片黯淡中，全球最大资管公司贝莱德 (BlackRock)却出手了，而且目标直指“中字头”企业。这究竟是“逆向投资”的策略，还是另有深意？

贝莱德狂买“中字头”

近年来，港股市场表现低迷，今年4月份以来更是累计跌落近14%。然而，就在市场普遍悲观的情况下，全球最大资管公司贝莱德却开启了“买买买”模式，而且目标直指“中字头”企业。

据港交所最新权益披露资料显示，近期，贝莱德接连增持了多家“中字头”企业，包括：

• 中国电信 (00728)：贝莱德以每股3.0716港元的价格增持了1729.6万股，总价约5312.64万港元，增持后持股比例达到9.04%。
• 中国中车时代电气 (03898)：贝莱德斥资约3230.31万港元增持了117.14万股，增持后持股比例达到6.01%。
• 中国石化炼化工程 (02386)：贝莱德以每股4.7878港元的价钱增持了314.2万股，总金额约1504.33万港元，增持后持股比例达到7.04%。
• 华电国际 (01071)：贝莱德增持了180.6万股，涉资约509.29万港元。
• 电能实业 (00006)：贝莱德增持了1131.45万股，涉资约6.24亿港元。
• 民生银行 (01988)：贝莱德增持了1141.4万股，总价约6380.43万港元，增持后持股比例达到5.13%。

贝莱德为何会集买入？

贝莱德为何会集买入这些“中字头”企业？这与贝莱德本身的投资策略和对港股市场的判断密不可分。

1. 价值投资

贝莱德近期发表声明，指出鉴于全球经济增速放缓以及持续降息，全球环境对价值股并不友好。然而，由于价值股的估值相对较低，其投资前景有所改善。贝莱德对价值股持中性态度，并提升了低波动率和高质量投资的前景。

2. 港股估值洼地

港股市场近年来被市场低估，估值处于历史低位，而股息率却处于历史高位，具备明显的配置价值。此外，近期美元有所下行，长期来看，流动性宽松值得期待。

3. 企业基本面

贝莱德增持的这些“中字头”企业，普遍具有国资背景，业绩稳定，派息率高。

• 中国石化炼化工程作为国内最大的工程建造企业之一，拥有雄厚的技术实力和稳定的客户基础。
• 中国电信作为国内三大电信运营商之一，拥有庞大的用户规模和稳定的收入来源。

4. 量化出资

除了以上因素，贝莱德的投资策略也与量化出资密切相关。

量化出资成为新趋势？

近年来，量化出资在美国等成熟市场已经成为基金和大资本的主要运作方式，财盛证券其间的大部分交易都是通过程序化交易完成，美国资本市场的交易结构也因此出现了明显的改变。

在人工智能浪潮的推动下，包括高盛、摩根大通、贝莱德等各大顶级投行和金融机构纷纷转型和布局人工智能，大量交易员和分析师被自动算法替代，越来越多的公司依靠算法进行投资决策。

贝莱德早在2017年4月就宣布放弃传统的主动型基金管理，转而采用量化出资策略，并裁减了40名主动型基金员工，其中包括7名投资组合经理。

量化出资的优势

量化出资具有以下优势：

• 客观性：量化出资依靠数据和算法进行决策，不受情绪影响，能够更加客观地进行投资。
• 效率：量化出资能够快速地处理大量数据，并自动进行交易，提高投资效率。
• 可复制性：量化出资策略可以被复制和推广，降低了投资的门槛。

量化出资的挑战

量化出资也面临着一些挑战：

• 数据依赖：量化出资对数据的依赖性很强，如果数据质量不高，会导致投资决策失误。
• 算法风险：量化出资算法的复杂性可能导致系统性的风险，需要不断地进行调整和优化。
• 市场变化：市场瞬息万变，量化出资算法需要根据市场变化进行调整，否则可能失效。

贝莱德出手“中字头”的启示

贝莱德狂买“中字头”企业不仅反映了其对价值股的看好，也体现了量化出资在投资领域日益重要的地位。

量化出资将成为未来的趋势吗？

对于量化出资的未来，业界存在着不同的观点。

• 乐观者认为：量化出资能够提高投资效率，降低投资成本，带来更高的投资回报，未来将会成为主流投资方式。
• 悲观者认为：量化出资依赖于数据和算法，容易受到市场变化的影响，其风险不可忽视。

结论

贝莱德出手“中字头”企业，将量化出资推到了风口浪尖。未来，量化出资将如何发展，值得我们持续关注。

常见问题解答

Q1: 量化出资真的能够战胜市场吗？

量化出资并非万能，它也存在着一定的风险，但它能够帮助投资者降低投资成本，提高投资效率。

Q2: 量化出资主要应用在哪些领域？

量化出资应用范围广泛，包括股票投资、债券投资、期货投资、外汇交易等等。

Q3: 我应该如何进行量化出资？

量化出资需要专业的知识和技能，建议您咨询专业的投资顾问。

Q4: 量化出资对普通投资者来说有什么影响？

量化出资的兴起意味着投资市场将更加理性化，普通投资者需要更加关注企业的价值和投资策略，才能在市场竞争中胜出。

Q5: 量化出资会取代传统的主动型基金管理吗？

量化出资和主动型基金管理各有优势，未来可能会形成更加多元化的投资格局。

Q6: 量化出资是否能够完全消除投资风险？

量化出资无法完全消除投资风险，但它能够通过数据和算法帮助投资者降低投资风险，提高投资收益。

总结：

贝莱德出手“中字头”企业，反映了量化出资在投资领域日益重要的地位。量化出资具有显著优势，但也面临着一些挑战。未来，量化出资将如何发展，值得我们持续关注。

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